Création de Fonds Communs de Placement à Risque
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Après une étude menée par l’AFD en 2008 sur le marché réunionnais du capital investissement et ayant servi de base pour la dimension de ce fonds, il apparaissait que La Réunion avait et a toujours un problème structurel de sous capitalisation de ses entreprises lié notamment à la configuration de son économie, constituée à 80 % de TPE/PME.
Dans un contexte de crise économique et après un long travail de concertation entre les différents acteurs économiques et notamment les organismes financiers, la Région et l ‘AFD initient ainsi un 1er outil de place à
La Réunion sous forme de deux Fonds Communs de Placement à Risque (FCPR) en vue de mieux structurer localement une offre de capitaux pour les entreprises réunionnaises.
Malgré des conditions d’accès aux concours bancaires endurcies, les partenaires publics et privés ont confirmé leur participation à la dotation de ces outils, rendant ainsi effective la création de ces Fonds pour aider les entreprises à investir en toute confiance. La capacité d’intervention de ces Fonds est aujourd’hui estimée à 30,2M€ sans commune mesure avec ce qui existe sur le plan local. Ce partenariat contribue à la consolidation et à la mutualisation de moyens pour un renforcement concerté d’une offre d’outils d’investissement à La Réunion.
D’une durée de vie comprise entre 8 et 10 ans, chacun des FCPR se caractérisent comme suit :
> le FCPR RUN Développement doté majoritairement par le secteur public à hauteur de 10,8 M€, dont l’objectif est d’accompagner des projets de petite taille en création, en primo développement et présentant un certain risque,
> le FCPR RUN Croissance de 19,4 M€ doté majoritairement par le secteur privé, qui ne relève pas des aides d’état approuvées par la Commission Européenne. Son objectif est de répondre à des besoins de plus grande envergure pour les projets de développement et de transmission d’entreprises.
À quoi servent les FCPR ?
À La Réunion, les FCPR constituent le 1er outil de place sur le marché du capital investissement, regroupant des partenaires publics et privés (banques, Caisse de Dépôts et Consignations, Caisse de retraite…). Parce que les entreprises font notamment appel à des outils de financement nationaux, les FCPR répondent avant tout à une demande exprimée des acteurs économiques de pouvoir disposer à La Réunion, d’une offre de capitaux conséquente leur permettant de développer leur activité. Ces fonds permettent d’investir de façon minoritaire dans des entreprises locales pour qu’elles puissent se créer, se développer et se transmettre dans des conditions financières stables. Les investissements visent essentiellement à consolider les fonds propres et quasi fonds propres des entreprises réunionnaises durant leur vie.
Quels objectifs ?
> combler une défaillance de l’offre du marché local en matière de capital investissement tant au niveau des opérations plus risquées de création, de petits développements et de transmissions de TPE/PME, qu’au niveau des segments d’investissements plus importants de plus de 500000 €
> structurer une offre diversifiée d’outils d’envergure suffisante, visant à financer les besoins en haut de bilan des entreprises et complémentaire aux dispositifs existants (concours bancaires, mesures économiques de l’état, dispositifs de l’AFD et d’OSEO, prêts d’honneur)
> mettre en oeuvre une politique d’investissements répondant aux orientations stratégiques et relevant des secteurs prioritaires du Conseil régional
> assurer une rentabilité de l’outil créé permettant de compenser les risques liés aux opérations de petite taille et notamment d’amorçage et de création d’entreprises
> prendre en compte l’évolution de la Société de Capital Risque Réunion Développement, dont la Région est actionnaire majoritaire à plus de 64 %
> réaliser le projet dans le respect de la réglementation en vigueur
> réaliser des co-investissements sur certaines opérations entre les 2 FCPR pour permettre aux souscripteurs publics de partager les risques liés aux opérations d’amorçage/créations d’entreprise
> assurer une rentabilité nette positive pour les souscripteurs.
